我的汇市盈利原理研究

文章来源：  文章作者：  发布时间：2008-03-09

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在投资市场常规的盈利方法是：
斩断亏损，让利润奔跑！
但是很多按照这个理论投资于汇市的朋友却是爆仓累累！惨不忍睹！

我的研究是：这个理论在汇市90％的时间是错误的！

这个理论的来源是股市和一般商品期货市场的原理。因为这些市场的交易品种都是由一些基本面因素确立后，很难短期改变的。
比如这次石油的上涨是由于中国等发展中国家的需求量越来越大，而国际石油开采能力没有预先增加，造成石油供应紧张，从而引起价格上涨。这种现状很难在2－3年中解决。对付这种行情使用斩断亏损，让利润奔跑的方法肯定是对的。
股市也是一样，一家上市公司的基本面看好基本上也要好上2－3年，不会马上不好！

但是汇市不一样！拿欧元来看，从1.36跌到1.16总共2000多点，跌了10个半月，平均每天8.69点，但是每天的平均波幅是106点，这说明汇市的行情是以振荡走势为主，伴随着周期性的波动。也就是说长线操作每天盈利8.69点，短线操作即使每天只有拿到整个波动幅度的30％也有30点。
第二，汇市的很多基本面情况是在一个消息的5分钟之内就改变了，这种变化也带来了更多的振荡市场特征。
这就从理论上解释了为什么汇市短线操作盈利会超过中线，中线盈利会超过长线。

106/8.69＝12.19，在平均日波动幅度的范围内，平均12.19天之内，还会见到这个价位。
这从另外一个角度解释了我一直不敢公布的个人操盘原则：快速结算利润，让亏损单在一定的范围内振荡
我按照这个方法测试，95％以上的单子会回来的。

我相信没有人和我一样来研究这个市场，否则你会和我一样有许多惊人的发现。
好好研究，汇市应该是我们发财的地方！呵呵！

章大卫
2006.2.8
于上海

网友chemex的回帖：

值得深思的一个问题.

保证金操作中确实碰到这个问题.
单纯从逻辑推演上,或者从操作的理想模型的角度."怎么才能赚更多?",答案就是拿更多的部位,持有更长的空间.由于拿更多的部位如果是一下子建立的,涉及到初始风险很大的问题,而改良的做法就是通过加码来曲线实现.而更长空间首先也是基于操作周期的,如果操作周期结束了,那么空间也结束了,这就是操作者无法改变的事实.拿更长无非就是说如果时间站在部位的一边(操作周期没有结束),那么就让部位继续延伸获利的问题.但是保证金操作中,调整波一般都很剧烈(这从大卫兄提供的欧元例子中得到了清晰的论证),而势如破竹式的行情有,但是不多.而大涨大回式,大跌大弹式的行情段落占据了很大的比重.就对历次fxcm竞赛帐户的绩效来看,多数领先帐户的操作特征趋于一致:a)很高的成功率;b)较大仓位;c)单段式操作(长则200点,段则50-100点).当然也出现过一些波段加码操作的例子,但主体仍然是前者,中间有些是Demo帐户,这方面的影响就略去不述.这是很让人困惑的一个地方.中线看盘,短线海豚法是较快提高胜算的一个途径.但是问题也在于有95%的可能回到进场位置给人退出的机会.但是牵涉到两个问题:1)人性中看到回来了,就会奢望是否还能盈利,从而错过退出时机;2)5%的可能行情快速发展,如果不停损,或者不设立一个摆脱人性干扰的硬性退出价位,在犹豫中发展到不可收拾的地步.
整体来说,较高胜率一直都是无法回避的关键.

网友顶底背离的回帖：

 严重同意该观点！

我刚接触外汇时，网上所有的资料都建议指损设置30-50点，
我也是按照这个标准来设置的。

暴了几个小仓后才明白，
那些点数都是送给市场大鳄的。

与其3次给市场震荡打掉侄孙50点，
总共输掉150点，
还不如一次设置150点侄孙。
被打掉侄孙的概率就小很多了。
现在我用的止损是150--200点之间。


这里有一个前提，
当前行情必须是震荡市场，
如果单边市场就没有用了。

但市场有单边走势或者较大趋势的时候是20%左右，
其余80%时间还是震荡盘整，
所以这个策略大部分时间有用。

如何区分单边市和盘整市场，
这个就要靠经验和盘感了，
特别是趋势形成的初期。

等趋势走了一半，
谁都能看出来了。。。

所以最后的比较就是，
谁能较早区分出来单边行情。。。

网友chemex的回帖：

(1)如果设置了200点的停损,你是否真的会去执行,比如说,行情朝不利的方向走了80点了,或者100点开外了,你会怎么处理?存在可能是行情波动回你的进场位置,或者继续朝不利的方向发展直到碰你的停损,如果你坚持策略,那么就是不作为.先不管你的胜率.总体来说你有可能会亏200点,那么你一次亏200点,你进场单子做多大?或者说你每次单子做多大?2000美元的帐户,一次亏200点,就是10%,只能做1M.

(2)我理解你这种做法的意义就是,在80%的行情范围中,振荡是主要方式,在往有利的方向波动100点前先碰到错误方向上的200点概率很低.这句话有些拗口,这种策略确实很早就有人用.你怎么停利?10点,50点,100点...因为如果你的profitexpectation(利润预期)越高,你这种策略朝着不利你的方向发展的可能就越高,因为+10:-200=95:5,这是假定来说的,就是:有利方向的10点出现的概率vs.不利方向的200点=95%:5%.但是随着你的利润预期的提高,概率就会下来.所以如果想要这个概率越有效,是需要见好就收的.但是这个好不是+10,因为(+10)X95+(-200)X5=-50.但是如果你想赚+20,乘数就不会是95%,会快速衰竭下来.

(3)我自己的经历(成功的好,失败的也好),参看市场上其他盈利报表的情况看也好,高的胜率是对操作者提出的无法回避的一个要求.宽幅停损是提高胜算的一个做法.问题是需要和你一次能亏多少钱结合起来,因为这既然当成一个策略,要保持它有效,就是要真的让停损去被碰到的,所以到时候发现亏很多的时候,要能够承受.

(4)这个问题是很有趣的,它确实颠覆了传统意义上的思维模式,但是正如盈利公式描述的:
(盈利空间/亏损空间)X(盈利次数/亏损次数),前者就是风报比,也就是所谓的截短亏损,让利润奔跑,无非就是提高(盈利空间/亏损空间).而宽幅停损是讲述如何提高胜算-后者(盈利次数/亏损次数)的.从纯粹概率的角度,这就像一个跷跷板.我想我们之所以在研究技术分析,研究如何顺势,如何决心坚定|动作敏捷的进场(quoteofpaultudorjones),就是希望两者同时都得到提高,从而颠覆纯粹概率世界的跷跷板规则.

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