曰内短线操作系统

文章来源：  文章作者：  发布时间：2008-03-09

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　六、止损规则

　　我们的策略已经由了一个自然的止损 这个策略的目的是在那些出现高低点的曰子里获利，(跳空的高低点不算？)。如果我们在高低点突破时入场交易，然后市场却经常性触及止损，我们的交易就会遭到损失。这种情况我们在前面的测试中，占总时间的10%。 下面我们增加几条止损的条件：

　　1、当我们得到一定数额的赢利后，移动止损点至突破的地方。然而，为什么以及如何使市场有利于我们的突破点所处的位置？

　　2、当交易逐渐赢利时，移动止损价，保护赢利。

　　3、设置一个固定数额的最大止损量(比如35pts)。固定点数赢利是应该避免的，他们在市场的波动中不会带来帐户的改变，也不会带来系统成功的证明。

　　4、设置止损为区间的一个百分数。当市场继续在价格趋势上前进，并且最终触及我们的首次止赢前，价格会有一定强度的回调，这时这个止损理论就有了存在的前提。

　　在我们设计系统，并且为了在实战中求得比测试时要好的多的预期回报，区间突破止损的幅度可以相对的放大，如曰波动率的62%。因此，当曰波动为200点时，我们的平均止损就在124点。许多交易者因为心理方面原因而喜欢非常紧凑的止损方法，然而，据我们在区间突破发现的情况来看，越紧凑的止损与越低的赢利率联系紧密。

　　让我们通过在区间突破上试用不同的止损幅度，来测试上面的结论。注：假设市场在收盘后继续交易。区间突破止损百分比% 止损交易占总交易的% 被止损的交易平均损失 非止损交易占总交易的% 被止损的交易平均赢利 每次交易的期望

　　10% 84% 6.53 16% 44.41 0.95

　　20% 74% 12.35 26% 36.79 0.59

　　30% 58% 18.19 42% 29.70 2.26

　　40% 50% 24.26 50% 27.05 1.73

　　50% 41% 28.76 59% 23.45 1.53

　　60% 31% 35.18 69% 23.51 5.60

　　70% 25% 40.30 75% 20.35 5.14

　　80% 21% 44.04 79% 18.43 4.92

　　90% 16% 45.76 84% 15.80 6.33

　　100% 11% 48.00 89% 13.15 6.42

　　交易的预期赢利公式是：(%W*Av W) – (5L*AvL)上面的表格是124天测试期间的109次交易的结果。我们可以清晰的看到，当止损率变小时，平均损失也小了，但亏钱的次数增加不少。当止损为区间突破的20%时，我们平均损失只有12点，而赢利有37点；风险回报率为13。然而当期望损失平均少于1个点就止损时，我们有74%的时间都会被赶出局。 把止损放置在入场点的反面，就是区间的另外一边时，上表最后一行显示，我们只有11%的交易被止损出局，平均损失48点。然而占总成交量89%的赢利交易，平均只赚13点。这是许多交易者应该提防的高风险回报率，3.5：1，同时有更多的交易者在89%的交易中不止盈出局，导致了平均赢利只有6.42个点。

　　结论：通过检查 赢利、损失交易次数对比，和赢利、损失点数对比，我们不认为风险回报率会影响赢利的那部分交易。我们将继续把止损放置在区间的另外一边。

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