交易机会与交易波长

文章来源：  文章作者：  发布时间：2008-03-09

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【作者:kitaroym时间:2001-10-918:15:33】  
    呵呵！对了!
    1.实际上信息也好，或者是其他的外部作用也好，都已经在市场中反映了，当然并不是简单的对应在某个股的价格上。a股的价格周一在10元时，bcde也许分别在是15，16，11，8元，但是ab已经同时上榜，那么简单的说c类明天会出现上榜。关于交易机会，可以这样理解，如同摇彩机，只能出现那几个（8个还是9个），当然，你也可以完全把界限定在涨幅榜前50名等等。
    2.同样，也许a股在周四一样是10元，但是bcde的价格已经发生个变化，同样涨幅榜也已经发射个变化，也可以说市场布局不同了，至于个股背后的代表力量（a的也许是德隆，b的也许是中经开），实际上信息的往来和主动与被动的买卖盘已经在时间较量一个回合，达成了一个相对的平衡而已。

【作者:kitaroym时间:2001-10-918:24:42】  
    1.不知怎么，突然想起了吴道子兄的那篇"无法穿越的边缘"，实际上个股的叠加合成，最终的动力模式就是a-b-c-d-e-f-g-a-b-c....这样的，同时abcdef又分别在不同的时间段担纲催化剂的角色，结果最后就是大象怕老鼠，一物降一物。
    

【作者:尘浪时间:2001-10-918:45:20】  
    K兄好，好久不见。ABCD，，分类的标准呢？其内在依据是否和市场的运行趋势相一致？是事先确定好的，还是不断修正？
    
    乙木兄，其实即使大跌，10%的机会还是有的，关键是能不能找到。如基金、如0048、600073

【作者:学习实践时间:2001-10-922:22:07】  
    1.交易系统本身应具备对所谓系统性变化的敏感性，即在变化发生后能及时提醒使用者注意市场状况的变化以及这一变化对交易系统的影响，从而使交易员能够对系统作出相应的调整。同时，交易系统本身应该具备一定的弹性，在交易者未意识到市场的变化时能够通过系统内部的调节产生保护反应，在交易者认识到市场的变化时能够有足够的空间让交易者对系统作出调整（在市场状况发生变化后只有全部推翻重来才行的交易系统不是一个好系统，波涛根据美国市场状况构建的系统运用于中国市场并未出现明显“水土不服”，当然微调是有的，但骨架未变）。交易系统如果连三年的系统性风险都不能防范和抵御，那一定是构建者本身的问题。关于样本的问题，如乙木兄所言就算用月线吧（注意，不能说交易系统构筑在月线基础上，选股器可以构筑在月线基础上，但选股器决不是交易系统的基础，也许这就是对“三年系统风险”恐惧的根本原因！），从历史数据来说就算从交易制度改变后的97年算起也足够三年了，也就是说要完成历史数据检验是没有问题的，接下来还有更重要的一关：实战检验！实战检验波涛并没有明确的指出需要多长的交易时间才够，就我个人的理解来说，经历一个完整中级上升段和中级下跌段足矣！
    2.关于交易机会问题，我认为实际上是一个心态问题，如果你想找到一个无论熊市，牛市天天都可以赚钱的交易系统，那么我可以说你注定会失败！如果每年平均有10次交易机会，而交易机会在各年中的分布也较均衡，每次》10%的赢利，成功率》80%，那么这已经是很不错的东东了！休息有什么不好呢？！
    以上是读波涛及乙木文有感，请乙兄指正！

【作者:乙木时间:2001-10-108:55:27】  
    学习兄好：
    1、我上面说的不是系统性风险，而是系统性的结构变化。这也许是我对中国股市的一点心得吧。93年前的牛市，是基本上不需要选股的，96－97年需要做板块，99年以来需要跟庄，这些“结构性变化”，不是系统风险，它甚至连牛市背后的原因都不相同。那么，从交易系统的角度看，如果从原因来构造的话，就不是微调，而几乎是重建。
    　关于30个样本的问题，其实也不简单，比如，93年前那次牛市，其实也就只有一个样本，因为样本之间不独立，高度相关。之后，还有很多个股也是这个情况。象我这样试图从大盘与个股间相互关系来构造的，中长线意义上看，真正的样本数很少。
    　此外，波涛先生说，样本还要经历一个经济周期，这是为了与股市的一个完整循环周期相互印证。但我们对于中国经济周期，现在可能连一个分界都没有，我想，至少要经历一个牛市＋熊市吧。这样，也需要3年以上。
    2、我跟尘浪说过了，每月的交易机会其实很不均衡，事实上有很多月份，我们最好的操作就是不操作。我提出这个问题，除了文中所写的外，还有一个我自己的原因：我认为交易是一项对知行合一要求很高的活动，那么，无论对于交易系统还是对于交易系统的使用者来说，能不能有足够的实践机会，是致关重要的，它还并不仅仅是盈利机会的问题。更重要的是实践和检验完善的机会。
    　我本质上认为：交易是一种可能熟能生巧的事情。
    　而交易系统的本质，是需要长期稳定地盈利，所谓长期，并不是象芭菲特一样做几十年，有时候，一个月就足够了，关键是交易系统的交易周期和交易次数。
    　没有天天都出现交易机会的市场，是造就不了真正的投机家的。没有谁能够证明自己具有长期稳定的盈利能力。虽然他可能在几年里，盈利100倍。

【作者:学习实践时间:2001-10-1013:28:47】  
    乙兄：
    1。如果从原因来构造交易系统，而“原因”又如兄所言如此善变的话，那么我们为什么要从“原因”来构造呢？交易系统如果不能分离出股价波动中的非随机因素，那么这一系统实在没有什么实战价值。3年的结构变化就可以推翻的交易系统可以说是失败的没有长期实战价值的系统。“93年前的牛市，是基本上不需要选股的，96－97年需要做板块，99年以来需要跟庄”我们构造系统时是可以避开这些如此多变的因素的，至少从我自己的系统来看，在兄所言的“93-99-2001“期间并未出现明显的波动与不适应，”93-98“作为历史数据检验的结果与99年后实战检验的结果并未有明显差异。关于经济周期，国内及西方经济学界至今尚不能给出统一划分，从长期周期来看也许一个人一生都只能经历一次完整的循环，而短的周期我以为中国有股市以来至少已经经历一次，因此这期间的样本已有足够的分析应用价值。
    2.也许我是实用主义者，我以为在市场上赚钱远比每天都找到交易机会更重要。巴非特，索罗斯，林奇好象都不是靠每天交易来创造出辉煌的投资业绩的，恰恰相反，他们在没有机会是的那种沉着，冷静，甘于寂寞的性格也许正是他们成功的关键。不知老巴和老林能否证明乙兄所言的长期稳定赢利能力。
    也许我没有乙兄那么高的追求，我只想赚钱并长期在市场上生存而并不想成为”每天都交易的投机家“，呵呵！让乙兄见笑了！

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