沪深300股指期货合约

文章来源：  文章作者：  发布时间：2008-03-09

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作者：易凯

　　中国金融期货交易所日前公布《沪深300股指期货合约》、《交易规则》两项规则及其8项实施细则的征求意见稿，即日起至5月11日向社会公开征求意见。具体来看，对于投资者来说，应该值得注意的是以下几个方面：

　　资金：至少10万元以上

 
　　以指数点报价，最小变动价位为0.2点指数点，交易报价指数点须为0.2点的整数倍。合约乘数为每点300元，合约最低交易保证金标准为合约价值的10％，交易单位为"手"。以5月8日沪深300指数的收盘点数为3686.13来计算，一份"沪深300股指期货合约"的价值为3686.13×300=1105839元；投资者要参与的话，最低需要交易保证金1105839×10%=110583.9元。

　　时间：重点关注最后交易日

　　对于股指期货的交易时间，投资者要注意交易时间和合约月份两个方面。首先，交易时间为交易日的9:15-11:30，13:00-15:15；其次，股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月，这里"季月"是指3、6、9、12月。其中，投资者需要注意的是最后交易日的交易时间和交割日，沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。特别需要指出的是，最后交易日交易时间为9:15-11:30，13:00-15:00，比平时交易日提早15分钟结束。

　　交易：关注波动限制幅度

　　根据《交易规则》规定，交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。其中，市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。每日价格最大波动限制指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价视为无效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。

　　整体来看，除了上述指出的不同之处外，与股票交易大致相同，投资者在委托中金所会员进行交易时，应先阅读《期货交易风险说明书》，签字确认后，再与会员签订《期货经纪合同》。投资者可以通过书面、电话、互联网委托以及中国证监会规定的其他方式，向会员下达交易指令。

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